可转债上市首日涨跌幅限制是多少？一文搞懂可转债最全交易攻略

一、什么是可转债

可转债全称”可转换公司债券“，是上市公司发行的一种特殊债券，是一种“可以转换成对应上市公司股票的债券”
可转债持有人有两种选择：1、持有债券到期，获取固定利息。2、或者选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。

可转债就是上市公司向你借钱的凭证，这个凭证也可以在一定条件下按照一定比例兑换成公司股票。所以，只要上市公司不倒闭，不欠债不还钱，可转债就至少值100多，如果公司股票大涨，可转债由于能转成股票，也会跟着大涨。


二、可转债开通条件


开通可转债权限需要满足“两年交易经验+20日日均10万资产”才能开通权限，交易经验是从名下账户第一次购买股票时算起，销户和换券商也不会重置。而20个交易日的日均10万资产是股票基金余额理财都算，不需要买股票，放那就行，不同券商不共享。


2022年6月18日前已经开通可转债权限的不会有影响，可继续参与不受影响。



A券商开通权限后无法复制到B券商，必须要再次满足“两年交易经验+20日日均10万资产”的要求。



三、可转债特点

从上面的举的例子就能看出来，可转债有以下三个特点：1、债权性（下有保底）
与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。


2、股权性（上不封顶）
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由
债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。



3、可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。

四、可转债交易规则


1、可转债最小交易单位为1手，1手=10张，每张的价格就是大家看到的价格。这和股票很不一样，股票的1手是100股股票。可转债最小价格变动单位为0.001，举例的兴业转债，1手价格就是10*106.588=1065.88元；


2、可转债是T+0交易，即当天买入，当天就可以卖出。这和股票也不一样，股票是当天买入，第二天才能卖出的T+1交易；


3、可转债上市首日设置-43.3%至57.3%的涨跌幅限制，并实施20%、30%两档盘中临时停牌机制，次日起实行20%的涨跌幅限制。


五、如何交易可转债


1、可转债打新

打新债就是在可转债上市的时候，我们去以发行价（所有可转债发行价统一定价为100元/张）申购可转债。然后在上市当天，大概率它是上涨的，中一签（10张）成本1000元，一般有20—30%的收益，卖掉就可以盈利200—300元。
可转债打新，开户就能打，不用往账户里存钱，打中了才交款，所以非常适合新手，也是我比较推荐小白的一种低风险投资方式。


打新债和打新股类似，一般券商的APP中都有。每次最高限额100万，中一签是1手，10张，1000元的面值。不用担心如果中了100万怎么办，因为你能中一手就不错了。申购时直接满格申购就是了。

小tips：可转债的打新额度和账户有关，每个账户的额度都是一样的，所以多开一个账户就多一份中奖的几率。因此，可以用自己亲人朋友的身份证多开几个账户，打中几率会大很多。

2、买卖已上市可转债

买卖已经上市的可转债有以下的注意事项：
（1）价格不要过高。投资的时候最好在100元左右，甚至更低，跌破纯债价值更好，在100附近买入大概率不会亏。



（2）转股溢价率越低越好。转股溢价率反映的是转债的价格和转股价值之间的关系。大多数情况下，转股溢价率都是正的，它反映的是股价还要上涨多少，转债投资者才能获益。如果转股溢价率为负，大部分情况是股价超过130元（可能触发强制赎回条款），或者可转债刚刚发行没多久，还没到转股期，转不了股，这个时候转股溢价率没意义。网上有讲利用转股溢价率为负的时候做套利，现在机构用程序盯盘，留给个人投资者的这种机会很少，同时还面临第二天股票下跌幅度大于折价，套利投资者有亏损的可能这些风险。因此，个人不推荐做这种套利操作。


（3）可转债剩余时间越短越好。这一点应该很好理解，如果还有比较长时间才到期，就算股价一直低迷，公司也不着急下调转股价，反正后面时间还比较长，看看再说。但如果到期时间不多了，股价低迷的时候公司就有很大可能性下调转股价，否则要么到期后还本付息，要么触发回售条件。因此，股价低迷的情况下，可转债剩余的时间越短，公司下调转股价的可能性越大。

（4）正股波动性越大越好。可转债背后对应的是每一只股票，正股波动性指的是对应股票历史上的波动情况。因为可转债的涨跌和正股有很大的相关性，正股波动越大，对可转债的持有者就越有利，因为正股上涨，对应的可转债也兑现期权的收益，跟着正股上涨；如果正股下跌，可转债由于有纯债价值的保护，跌幅不会很大，正股的波动越大，投资者可做的选择就越多，获得超额收益的可能性就越大。