北京炒家理念：北京炒家语录分享学习

本文根据北京炒家直播以及在各平台发言整理出其炒股理念。内容分为以下五点: 你是否适合炒股、投入多少资产比较合适、盈亏同源、仓位的重要性、持续回撤的防御策略 (进攻防守模式的转换)。

从2018年到2022年间，北京炒家在股市中实现了8万到5000万的资金增长。是实力，还是幸存者偏差?

我觉得实力肯定是有的。从1到2的翻倍，相信很多人曾经实现过。但1到600倍，除了运气，实力必不可少。

一、你是否适合炒股

北京炒家经常劝人销户，有些人确实不适合炒股。

股市是最直面人性的市场，有两种人是不适合炒股的。这些人应该远离股市，销户才是他们的顿悟之道。

第一种，股票拿来主义

在股市圈子中的投资者，很多人都问过别人一个问题，有没有好股票推荐几个。这种人非常多。他们懒得思考，就想别人直接告诉他，买什么股票能涨，恨不得别人直接把钱塞过来。

如果真有“确定涨”的股票，谁会给你? 世界上唯一可能的就是父母，亲兄弟都靠不住。抱有幻想的人要早点远离股市。

第二种，不可遏制地“买”

这种人不能让资金闲着，只要账户中有可用资金，就兴奋得手里冒汗。哪怕”预感”要亏损还停不住手。这种行为已经变质，要知道炒股是投资行为而不是赌。这已经不只是远离股市的问题了。这种人除非走大运，否则早晚会掉坑里翻不了身，祸害亲朋好友。

二、投入多少资产比较合适

必须明确的是，股市是一种长期投资，不要抱着捞一笔就走的想法。有些人信心满满，本身又没钱，于是想着借钱实现梦想。然而现实是残酷的，借钱入市的结局就是负债累累。这种得不偿失的行为必须避免。

其实换个角度想，如果你真有信心、有能力在股市盈利，本金1万和100万的区别并不大。退学炒股的资金就极少，在顿悟之后，短时间就实现财富自由了 (有些人觉得退神的老婆抄到底了，但我觉得退神是有了老婆的支持才能成功的。PS: 退神是一个被炒股耽搁了的哲学家。)

北京炒家认为前期投入股市的资产占比10%就足够了。这是有说法的，因为谁都不能100%地保证在股市中盈利。如果失败了，10%的损失不至于伤筋动骨。后期什么时候增加投入? 至少要达到收益稳定再考虑，比如一年有10个月赚钱，满仓一个最大回撤不超30%，满仓2个最大回撤不超15%，满仓4个最大回撤不超10%，同时小资金阶段有过一年300%以上的经历。

股市是随机波动的，只要经历的时间足够长，谁都能抓到涨停板，谁都能有翻倍的经历。正所谓瞎猫抓到死耗子，但这并不是实力的体现。而当你能做到收益稳定 ，也证明了你有一定的实力。可以适当地增加投入，最高不要超过盈利 (相当于把盈利当安全垫，浑身每一个细胞都透露出“稳健”)。

三、盈亏同源

北京炒家讲得最多的应该就是盈亏同源了，一切股市的操作，想要”赢得多”，必然伴随着”亏得多”的风险。

举个例子。假如你买入一只龙头，第二天上午喜提涨停板，下午吃了天地板。这时候就有一个问题了，为什么周五涨停的时候不跑?

这里就涉及到盈亏同源的一个隐藏的问题。任何一个模式，如果上涨时吃不到足够的浮盈，那么就会出现模式失衡导致下跌时浮盈无法填平亏损。这就是所有人亏损的根源!

而龙头模式是一个高风险偏好的模式。在这个股票你吃一个涨停板就跑了，短期来看是对的，但长期的结果就是亏损。因为龙头模式盘中开板是常见的，一开板就跑是不可能吃到足够多利润的。没有吃到连板，怎么可能填平炸板、天地板、连续一字跌停的亏损。

所以必须搞明白，自己的模式的主要盈利点、亏损点在哪里。

四、理解仓位的重要性

如果从真实的知名股市游资中，选一个控制回撤最厉害的人，第一名肯定是北京炒家了。曾经几十个月的月度最大回撤控制在3%左右，并且资金增速也没落下。2020年6月到达1000万，2022年到达5000万。

这一切有一个关键点，就在于北京炒家的仓位控制。

自从北京炒家的资产达到2000万开始，他就分仓8个票。就是每个股票最多八分之一仓位。理论上满仓就是8个票，实际上极少满仓。有时候空仓(极少，可能一个月就一两次，甚至没有) ，大多数都是看盈利情况和行情选择进攻或者防守，少的时候就一个票，最多差不多7成仓位左右。

北京炒家认为仓位过重会影响心态，导致操作模式变形，高手也不例外。

北京炒家的首板模式仓位理念。

按照北京炒家的经验，一个股票如果炸板，一般极限亏损10%左右，最严重的情况是同一天两个股票炸板，并且都出现10%亏损的。(炸板只是亏本概率大，并不一定就会亏损，而且单票10%亏损也比较少见)。

单票满仓当天最大回撤10%;分仓两票一般最大回撤5% (极限10%)分仓四票一般最大回撤2.5% (极限5%);分仓越多，回撤越小 (当然防守能力提升，进攻能力必然下降，毕竟盈亏同源)

首板模式单票亏损10%以上，单天出现3个以上10%亏损的炸板，并不是没有。但概率极少，基本上都是特殊事件，可以排除在范围之外。

五、持续回撤的防御策略 (进攻防守模式的转换)

股市没有常胜将军，就算真正的高手，胜率其实也就50%左右。这就避免不了出现连续亏损的情况，跟抛硬币一样，出现连续正面或反面是正常的。

那如何应对这种连续亏损的局面? 北京炒家利用两个方法来应对：

1是设置底线，在底线附近实施小仓位、保守的操作。

当出现连续回撤，其实就是你跟不上市场节奏的表现。这个时候继续大仓位操作是不理智的，转攻为守才是正确的。

不止不同炒股模式的风险偏好不同 (如龙头模式、首板模式)，就算同一个模式内 (如首板模式)，操作的风格也是有区分的。

首板模式内，有些股票涨停溢价的确定性比较高，属于保守型的 (不一定就有溢价，属于个人经验积累) ;有些股票涨停溢价比较难以确认，属于可有可无的 (至于如何判断，需要平时的经验积累) 。当进行防守的时候，可无可有的操作都要放弃，以降低继续亏损的风险。

根据资金设置一个防守的底线，实施保守、谨慎的操作。比如设定100万为防守安全线，当资金从110万回撤到100万，就要丢弃一些确定性不高的操作。

2利用资金安全垫，尝试改守为攻

当进入底线防守的时候，因为仓位小、操作谨慎，盈利只是时间问题 (要有这方面的信心)。

当资金在设置的底线之上，超出部分就属于安全垫。可以根据安全垫尝试转守为攻。

比如，当资金在防守策略下，从100万涨到103万时。超出底线的3万，可以用来加大30万的仓位(按仓位理论，可以抵一天最大的回撤)。即使失败了，也不外乎就是回到起点。而成功了就可走出连续回撤的泥潭。

如果有关注北京炒家的就知道，当他持续亏损的时候，仓位不会太大。反而当他盈利的时候，仓位会越来越大。在外人看来，涨幅那么大了，回撤的风险就会比较大了。但在他看来，在回撤可控的情况下，就应该尝试扩大盈利;就算回撤也只是损失一部分利润。

同时也能看到，当股市行情见好时，如果他错过行情的时候 (没抓到好股)，也不会无缘无故加大仓位。

可见北京炒家是一个执行力较强的人。