皆妙笔Q:华为问界新M7订单的超预期具体表现在哪些方面？
A:从9月12号发布问界新M7大定是超了5万台，10月6号单日大腚是突破了7000台。
Q:汽车新势力交付的回暖和华为问界M7的上市热销是什么原因？何俊逸老师将从哪些方面分析汽车板块的投资机会？
A:具体表现在新势力车企交付的回暖和华为问界CM7上市的热销，特别是在今年第三季度交付榜前三的爱安、理想、未来车企的交付数量分别为14.16万辆、10.51万辆、5.54万辆。何俊逸老师将从汽车整车零部件环节和主题投资的多个方面分析汽车板块的投资机会，以及华为问界CM7上市的热销对汽车板块走势的影响。
Q:汽车板块的投资有什么技巧性？
A:技巧性主要体现在大贝塔的判断和智能化链、机器人链等主题的把握。
Q:汽车板块的需求底部是多少？为什么汽车的需求是一个很韧性很强的底部？今年汽车投资的节奏受到什么影响？
A:汽车的需求底部大约为2000万辆。因为汽车的需求主要是换购的需求，且需求在汽车消费的绝大部分比例中，所以汽车的需求在20年持续低基数，加上20年的这个芯片缺锌，还有就是疫情的影响。而2000万辆的汽车需求是一个很韧性很强的底部。2020年芯片缺锌和疫情的影响，再加上2020年是汽车需求量下滑的第三年，但20年是一个持续低基数，加上20年的这个芯片缺锌，还有就是疫情的影响。所以20年的需求量大约为1900多万辆。
Q:汽车行业缺口如何预测？
A:汽车行业缺口将持续，大约在一季度会释放出50万的缺口。
Q:年内需求量的增长情况如何？
A:在过去的一个月内，需求量会持续呈现高景气状态。
Q:中期需求量是否稳定？
A:中期需求量预计将稳定上升，因为有超预期的出口数据和细分个别车企的数据。
Q:汽车行业下一个格局如何预测？
A:需要把握阶段性系统性放缓的情绪拐点，特别是今年和明年的情况。
Q:汽车板块的主题有哪些？
A:华为链、特斯拉链、机器人链、智能化面和理想面。
Q:机器人产业链有哪些相关的投资标的？
A:重点投资标的包括曝光文灿、点谱上升、赛迪斯等板块。
Q:特斯拉在今年的市场中扮演了什么角色？
A:是智能化技术的代表之一，同时也是机器人产业链的一部分。
Q:智能化板块的转化是如何受到华为和特斯拉技术变现的影响的？
A:华为和特斯拉的一些高阶智驾产品的落地，包括特斯拉FSD的润滑，以及美股的特斯拉的一些算法，多久，还有一些华为的M7的上市，这些都是智能化板块转化的重要因素。
Q:智能化板块的硬件和软件端的感知决策执行主要有哪些公司？
A:硬件端感知决策执行主要有德赛宝龙、联创、华裔，软件端感知决策执行主要有君盛德赛、军委、华阳等公司。
Q:理想链产业链的重叠度与特斯拉产业链的重叠度相似吗？理想产业链与特斯拉产业链的主要重叠度有哪些？
A:与特斯拉产业链的重叠度较高，但不完全相同。此外，我们的板块会根据不同时期的估值、安全边际、弹性空间和培育等维度进行个股排序。较高，但并不完全相同。其中，爱科比、出生国庆多例文产等公司都在我们的板块范围内。
Q:行业数据总量的跟踪是否存在风险点？
A:最大的风险点是市场对价格战和价格战的终端趋势的跟踪。短期内主要关注的是特斯拉的model 3是否会降价，以及理想是否会有大幅度的降价。
Q:M7的订单为什么这么火爆？
A:有几个原因：首先是M7是搭载mate60之后，mate60带来了极大的客户引流；其次是M7相比老款便宜了三四万；再次是自驾水平的迭代和汽车团队的专业人士的话术变化，这些都带来了订单的大幅度增长。
Q:华为产业链推荐公司。
A:推荐的公司主要是产业链中的公司，估值不变，但估值波动
Q:华为产业链中哪些公司受益弹性更大？
A:大部分公司弹性幅度在20到30之间
Q:毫米波雷达和激光雷达的拐点何时到来？
A:特斯拉引导的是非视觉方案的技术路线，而特斯拉以外的车企更多引导的是视觉以外的技术路线。
Q:投资者问的是工信部等四部门印发的绿色航空制造业的发展纲要，飞行汽车概念会不会成为下一个市场的热点？
A:投资者的问题是否存在市场热点，目前没有明确的答案。
Q:车型的供应商会延续皮卡和特斯拉的供应商吗？
A:机器人的供应商基本上会延续皮卡和特斯拉的供应商。
Q:核心部件国产化率和利润空间怎么样？
A:核心部件国产化率已经有了相关的产业公司，但利润空间还没有做出判断。
Q:华为智能系统在行业的领先程度是怎么样的？
A:目前第一梯队的是华为和特斯拉，但具体盈利情况需要投资者自己去试驾体验。
Q:小鹏汽车有在反腐吗？小鹏反腐会给小鹏汽车带来什么？
A:没有听懂投资者的问题。对小鹏汽车的影响还不清楚，建议投资者能够去门店走进门店去体验一下产品。
Q:智能机器人在工业制造领域的应用前景如何？
A:已经开始广泛应用于工业制造领域，特别是特斯拉的人形机器人。
Q:华为和赛力斯的合作关系如何？
A:非常紧密，赛力斯全面配合华为，华为全系搭载赛力斯的高阶智能驾驶。
Q:华为汽车的定价和价格走向如何？
A:目前还需要动态跟踪，但是我们认为汽车的经济韧性很强，而短期的数据是因为一季度的需求缺口在回补。
Q:投资者问东风汽车产业链与华为产业链重合度大吗？岚图车型属于第几梯队？
A:公司没有公布最新订单数据，蓝图车型可能在较后，因为华为汽车相关产业链更受关注。
Q:华为汽车电池是哪家提供的？
A:没有提供具体电池供应商。
Q:华为汽车出口的政策风险是什么？
A:海外存在政策风险，包括欧洲政策的探讨。产品力方面确定性强，但存在政策不确定性。
Q:对于无人驾驶最有潜力的配套有哪些？
A:线控底盘的细分，线控底盘选的是执行里面的底盘。这肯定也是无人驾驶最有潜力的配套之一。
