股票复盘分析 第17页

券商人士认为，目前判断A股中期见顶为时过早，外部和短期资金面扰动不会改变市场运行大趋势。在地产链、基建链、制造业投资链都可能超预期的背景下，未来一年盈利增速改善的行业将会明显增多。

市场资金双向流动

数据显示，截至7月24日收盘，北向资金全天净流出163.57亿元，贵州茅台、宁德时代、格力电器净流出规模分别为18.09亿元、8.87亿元、7.78亿元；万华化学逆市获1.65亿元净买入。国盛证券首席策略分析师张启尧表示，净流出资金主要以短期交易型投机资金为主，中长期海外配置型资金持续流入趋势不变。

7月以来，北向资金合计实现净流入146.49亿元。年初至今，北向资金净流入规模则为1328亿元。

值得关注的是，近期两融余额“四连升”。截至7月23日收盘，沪深两市两融余额为14063.45亿元，较前一交易日增加86.87亿元。其中，沪市两融余额为7386.67亿元，较前一交易日增加40.56亿元；深市两融余额为6676.78亿元，较前一交易日增加46.31亿元。

A股新增开户数量也显示投资者在跑步入场。中国结算披露的6月投资者情况显示，全月市场共新增投资者154.9万，同比增长46.72%，环比增长27.58%，已是连续4个月月度新增超百万。截至6月末，投资者数量合计1.68亿，其中已开立A股账户投资者1.67亿。

两融余额呵护人气

7月23日，融资余额出现增长的标的股有771只，占比48.19%，其中139只标的股融资余额环比增幅超过5%。两融资金连续做多，对市场人气的维护发挥出正能量作用。

从历史数据来看，2014年12月19日两融余额突破1亿元，当时正是一波行情启动之际；2019年12月18日两融余额刷出一年半新高纪录，彼时市场也开启了强势上攻行情。

今年以来，两融余额持续处于1万亿元以上。1月2日，两市两融余额为10250.75亿元，到3月5日增长至11321.25亿元，上证综指则在此阶段走出“V”型走势。二季度随着A股市场震荡，两融余额也开始横盘徘徊，4月30日一度回落至10430.75亿元。

进入7月，两融余额再次进入上涨通道，至7月15日两融余额达到13888.38亿元。而近期两融余额则实现“四连升”。

调整带来机遇

券商人士表示，A股长期向好逻辑不变，短期扰动反而带来布局良机。

光大证券首席策略分析师谢超表示，目前市场下跌是中高估值水平下的正常调整。不论是具有前瞻性的货币指标还是投资、生产等指标，均显示企业盈利在逐步复苏，待企业盈利复苏得到市场普遍认可后，盈利复苏将推动市场继续上涨。对整个下半年行情并不悲观。

配置上，华安证券策略分析师邹坤认为，顺周期竣工链值得关注，如业绩催化下的工程机械、化工、家电家具等。资本市场改革持续推进，上证指数改编、科创50指数出台等使得估值“洼地”大金融板块有望持续受益。

此外，受益于5G基础设施建设发展迅速，相关产业仍是今年配置核心，建议关注元器件、半导体、通信设备、消费电子和新能源相关领域。

 

对于短期的风险，从技术的角度，我们今天和大家分享卖出模式—断头铡刀卖出法。

 

【战法原理】

 

 

断头铡刀，当股价在高位经过盘整后开始显露疲态，此时5日、10日和20日均线形成的均线系统呈现收敛状态。此时若出现一根阴线跌破三条均线形成一阴断三线的“断头铡刀”，且近期的盘整平台被跌破，则随后大概率会出现一波杀跌。特别是伴随有较大成交量的阴线，下跌的概率更高。

 

【经典案例】

 

1、海气集团(波段下跌近35%)

 

 

该股上市两年来，基本以盘跌为主，较最高点下跌超70%，1月29日冲高回落，多方势头再次被重挫，随后出现了断头铡刀形态，且形成一阴穿多线，后期下跌也在情理之中。

 

放量跌停的断头铡刀再次出现，随后该股下跌幅度超35%，当你感觉跌得差不多时，或许只是下跌途中的停顿。所以不管是做强势股还是左侧交易，但凡遇到断头铡刀形态，首先考虑的便是设定合理的止损位置，一旦跌破就立即离场，方可保证本金不蒙受较大回撤。

 

2、科大讯飞

 

 

【实战总结】

 

1. 断头铡刀如果是在上涨行情末期出现，则股价的向下抛压将十分沉重，如果是在下跌途中出现抵抗性反弹之际出现，下跌动力强度也相当大，往往预示着新一轮下跌的开始。

 

2. 断头铡刀往往是在向下突破重要技术支撑位时才出现的，如前期平台成交密集区等，而均线系统也不仅仅局限于5、10、20日三条均线。

 

3. 断头铡刀的较佳逃命点是在一阴穿多线之际，当然如果错过了这一逃命机会，断头铡刀之后的次日跳空低开反弹仍要继续出局。

温馨提示：为了更好的帮助新手股民积累炒股经验，以后会多发一些股票技术类文章，关于大盘点评分析及热点股票推荐板块操作，

在过去一个交易周里，沪市大盘出现先扬后抑的走势，除了受到突然性外围利空因素影响以外，单纯从技术指标分析，主要是由于日线图上的MACD指标线与KDJ指标线形成死叉共振状态造成。

技术面看：

沪市大盘周线图上的MACD指标红色柱缩短和KDJ指标线高位死叉向下发散运行，显示周线级别的调整还有下跌动能；触及5周均线（3185点）的股指按照“报到制”的原理有靠近8周均线（3093点）的欲望。因此，未来一周，大盘还会惯性下跌击破本周的低点，股指有向下回补7月6日跳空高开缺口（3152.81点）的欲望。

综上分析：

未来一周，大盘会惯性下跌，股指受21日均线（3130点）向上运行的顶托拉起反抽21日均线。股指将运行在21日均线（3250点）与34日均线（3130点）之间出现上下震荡走势，即“如果股指没有反抽3200点在周初就直接低开调整的话，会出现先抑后扬再小幅回落；如果股指没有击破本周的低点（3184.96点）在周初就直接向上反弹的话，会出现先扬后抑的现象。”

属于解读内容，所以有些还理解不够到位的就不去揣度

K线都是上证指数

第一张季度压力线我们跳过

简单点理解就是本季度收盘重点关注

3307

 

我们看看月线

 

 

 

以布林线第一次触碰上轨作为参考

分别的时间点是：

1996年8月 突破800点

2006年的5月 突破1594点

2014年的9月 突破2341点

2020年的7月 突破3258点

 

技术分析的前提是：历史会重演

单从布林线观察

那前面三次都确定牛市走势

那这一次呢

 

我们再看看突破当天的日线作为对比

 

 

 

基本突破那天的日K最低点都形成了支撑

那这一次呢

作者因为是7月7日的文章

所以后面的K线还没有出来

但是最近基本跌回了这个位置徘徊

预期内

 

继续观察

技术只是一部分

参考

市场进入调整，但量能依然充沛，高位个股分化加剧，但是需要明确的是指数方向与市场主线尚未发生改变，仍有大量潜在机会值得发掘。

 

因此，与其追高接盘，不如逢低布局科技股。之所以这样说，是因为资金主攻的方向依然集中在科技股，所以科技大行情还远未结束。

 

而且不论是大基金的投资逻辑，还是国产替代的政策逻辑，科技股都迎来历史性发展机遇，接下来科技必将成为引领两市最强风口！

 

而科技股中最确定的机会，莫过于消费电子板块，之所以这样肯定，是因为有以下3点原因，支持坚定做多消费电子板块：

 

1，前期利空的阴霾正在快速散去，消费电子行业正在快速恢复中，经过充分调整的消费电子股，正处在中长期底部，当前正是布局的绝佳时机!

 

2，消费电子持续得到资金的青睐，例如立讯精密、歌尔股份，都是处于低位的时候北向资金持续加仓，足以反映出行业高景气度。

 

3，目前发布的2020年半年报业绩预告中，业绩预增的公司主要集中在消费电子行业，刚性需求将带来供应链企业的业绩持续向好。

 

现在正值半年报披露时期，业绩超预期的个股或将成为下半年市场总龙头。

 

今天要说的，就是从消费电子板块中精选出的一只，半年报业绩大幅度预增，股价低位，优质核心龙头股，在最近2个交易日中，已经受到资金介入，并且龙虎榜出现知名游资身影，技术面超跌，周五成功突破颈线位，走出金针探底，最佳买点彻底显现！后市有望领涨爆发，准备明天盘中干进去，接下来坐等起飞！

稍不留神，指数在周五回到了3200点，一根光脚大阴线让牛市呼声不再，取而代之的是对外部风险的恐惧。情绪真是个很奇怪的东西。从两周前的争相入市、到上周的犹豫不决、到本周的后悔不已。市场用K线左右着绝大部分看K线的投资者的情绪，并让他们的心情随着K线大幅摆动。这样的投资注定是失败的，这也许就是为何市场总是一赢二平七亏损的原因吧。

 

当下个股分化严重，未来一段时间大盘也许震荡调整，但个股行情依然会比较精彩，毕竟目前已经步入牛市，成交量水平也会保持在较高水平，可以继续积极做那些低估值、刚启动的个股。.

 

 

别人恐惧的时候，就该贪婪。时势造就英雄，读懂市场把握趋势才能赢在未来。

周五这次大跌，很多朋友又按耐不住了，主要问题就这么几个，牛市刚开始就要结束吗，自己的股票又套住了，是不是要割掉。这几个问题暂时搁置一下，我们先缕一缕投资的思路，也许自己都会有答案了。

 

我们不管做什么事情，其实是要有依据基础的，比如，你做一套试题，你的依据就是教材内容；你要建造一座大桥，那么需要先从设计图纸开始，一步步进行。这些所谓的你做事依据，就是你的信仰，你的底层逻辑基础。

 

我们回到股票投资也是一样的，你的逻辑基础是什么，你的基础稳定吗，符合客观规律吗？自己能说服自己吗，能说服多久？若你的回答都是含糊不清的，那么在这个市场亏钱是早晚的事。

 

老生常谈，股票投资的两条逻辑，基本面和技术面。基本面来看，大盘情况反应了为了中国经济的发展情况，个股走势反应的是企业未来是否有前途。技术面也很多派别，道氏理论是鼻祖，波浪是进一步的细化，缠论也算是别具一格，等等这些理论，也是你判断走势的一种标准。

 

我们上边提到的基本面和技术面就是你投资股票的信仰，你要想在这个市场不迷路，必须得有信仰。信仰必须是100%的，不能掺杂怀疑的。

 

给大家举个极端的例子吧，有的朋友总是通过消息炒股，并且完全按照消息去做，我们暂时不管他盈不盈利，至少他是有信仰的，他朋友的话，就是他的信仰，他可能就因为这个消息能盈利几倍，要是半信半疑，估计拿不到这个收益。这就是信仰的力量，也是你在股市生存的根本。当然市面上大部分消息是不靠谱的，比如前几天的共达电声，估计不少人吃了亏，所以没有一定资源的朋友不建议。

 

当然，最好的是自己去研究基本面或技术面，建立自己的体系，完善自己的信仰。没有时间或没有兴趣研究的还有一条路，或去找到一个自己信任的人跟随，或找一位投资收益很好的基金经理买基金，不管通过何种方式建立你的信仰，都需要你100%信任，因为这就是你在股市生存的力量！

 

回到最开始的问题，牛市结不结束，股票割不割肉，只有你的信仰能告诉你，若你还没有信仰，两条路：离开市场或尽快建立自己的信仰。

大家都知道彼得林奇吧？他是这样面对暴跌的：

每次股市暴跌时，我对股市忧虑之时，我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这个事实，来安抚自己那颗恐惧的心，我告诉自己，股市大跌其实是好事，让我们又有一次好的买入机会，以更低的价格买入那些优秀公司的股票。

昨天股市又大跌了，这次大跌是我提前告知的“双顶模型”，这个模型的回调幅度，对于个股来说，一般会达到30—50%，个别股票甚至会“腰斩”；如何在回调之后来选择“三好”模型的股票，就变得很重要了。

记得在前二周3458点见顶的时候我说过：如果你是价值投资而一味的捂股，你将少赚20—30%的利润，这一次3381点的顶部，如果你还是一味的捂股，我认为你至少会少赚30—50%的利润，虽然，这些价值投资的标的，未来还是有可能为你带来利润，但是，对于刚刚熟悉价值投资的股民来说，短线损失是惨重的。

彼得林奇已经是公认的价值投资大师了，他一生中跑过很多上市公司，他在晚年曾经说过：虽然我的投资生涯是成功的，但是我对不起我的家人，我对不起我的儿女们，我甚至连儿女们的名字也对不上号。

华尔街没有人不知道格雷厄姆吧？人称他是证券之父，著有《证券分析》一书，他提出了著名的“烟蒂”理论，后来他的学生施洛斯将烟蒂理论进化为“低估值”和“控制值”，显然，施洛斯属于前者，而巴菲特属于后者，从他们2个人的投资生涯来分析，巴菲特明显比施洛斯更成功，名声更大，但是，是否有人知道，施洛斯的平均年收益正好高于巴菲特。

通过以上的分析，每一个投资者是否更想寻找“低估值”，但是，寻找“低估值”说的容易，真正能够寻找到的“低估值”微乎其微啊！

我早在20年前就说过，大A股市想赚大钱，就必须要搞企业，然后通过各种途径上市，才能像巴菲特那样获得“控制值”的第一桶金，科创板的案例，又一次使大量的“天使基金”投资人赚钱了，发财了，他们是敢于吃“螃蟹”的人，以后这样的案例还会出现，但是，已经越来越少了。

价值投资已经深入人心，但是，如果你还像彼得林奇那样跑上市公司，已经过时了，你跑的过来吗？即使等你调研回来，你也已经失去了“低估值”，股价早已经炒上去了。

如果你像巴菲特那样去控制企业，也许未来是主趋势，这就是目前市场流行的“抱团”，但是，如果你一味的捂股，虽然未来的收益是可观的，但是，你是否能够忍受其中30—50%少赚？

这种一味捂股的做法，就是一个“傻子”无能的做法，每一个进入市场的股民，哪个不想在有限的时间里多赚钱？

说了这么多，啰里啰嗦的就是一句话：运用“三好”模型来选股，你才能跑赢基金，如果你不想跑赢基金，又怕被基金输了前，就可以买指数型基金，来享受中国股市的红利吧！

-三好模型就是：好公司+好价格+好时机=赚钱，好时机非常重要，能够运用好“三好”模型来赚钱的人，就是一个成功的投资者；错过了“好时机”，你就是一个伪装的价值投资者，就是一个人云亦云，套牢也让你捂着的盲目操作的低级股民。

 

交易的三个阶段：

 

看山是山，看水是水。

 

看山不是山，看水不是水。

 

看山还是山，看水还是水。

 

但是，如果用更大的维度来看待问题，交易的三个维度，应该是这样的：

 

1、被情绪所牵引。

 

这是大部分散户的阶段，没主见、没根，对市场涨跌背后的原因看不透，每天神神叨叨，企盼上涨。一切全靠信仰。涨了就高兴，跌了就垂头丧气，任由情绪将自己折磨成神经病。

 

2、顺应情绪。

 

这是大部分牛散已经到达的阶段，识破了涨跌背后的玄机，顺应情绪，跟随情绪。利用情绪为自己赚钱。

 

但是如果只是停留在这个阶段，充其量也只是个交易的机器。

 

3、引导情绪。

 

做到这个阶段的人，大概率已经大成，资金体量上了一个台阶，已经是真正意义上的操盘手。想操一手好盘，需要考虑的因素更多，对一个人的知识储备、性格要求更高，他必须心思缜密，必须考虑全局，对各个环节的各种变量都必须有充分的考量、设计和应对措施。因为他操盘的资金更大，时间跨度更长。

 

他必须充分洞悉人性，甚至为了引导情绪，还能够调动资源为自己的目的服务。

 

但世界是公平的，当你拥有无所不能的武器的时候，你也必然有其命门。诚然大资金可以呼风唤雨，但是其命门恰恰是体量太大，不能进退自如。每一次的短期价差都伤筋动骨，需要很长的时间来完成。

 

真正的高手，必须用高于市场的维度看待市场才可以。就像一个蚂蚁在平面爬，他是在二维世界里，你只有在三维世界里看它才有优势。而这，必须要求你对市场的生态十分了解。每个人背后的动机、行为习惯你都必须非常清楚，从而选择在合适的时间与谁为伍。

 

这就是市场，这就是生态。

 

最近的复盘我想换个方式写，大家看我的早盘号吧，复盘发那里了。